央行公开市集投放期限从14天改回7天，单日大幅净回笼向上7100亿。国债期货漫骂端分化，30年期主力合约涨0.39%。具体来看：

　　国债期货收盘大宗高涨，30年期主力合约涨0.39%，10年期主力合约涨0.08%，5年期主力合约涨0.02%，2年期主力合约跌0.03%。

　　银行间主要利率债收益率大宗下行，遏抑下昼16:30，10年期国债活跃券240011收益率报1.605%，30年期国债活跃券2400006收益率报1.815%，10年期国开活跃券240215收益率报1.628%。

　　（府上源头：WIND，财联社整理）

　　业内东说念主士对财联社暗示，央行本日上调东说念主民币兑好意思元中间价5个基点，体现出稳汇率气派。本日净回笼向上7000亿，期货和现券短端均阐扬较弱。权力市集走弱访佛基金买入力度强盛，下昼资金价钱转松后中长端阐扬较好，30年国债活跃券收益率在1.81%隔邻。

　　华泰固收称，节前PMI走低，资金面垂危缓解，利率转为下行。春节时辰，DeepSeek冲击大家AI款式、特朗普关税反复、好意思国经济数据走弱，国外钞票波动清醒加大。好意思股偏弱，好意思债利率小幅下行，黄金高涨。国内方面，港股阐扬出韧性，中好意思科技公司估值不绝，东说念主民币承压。节后资金回流、资金面有望回稳，关税策略从风险偏好、外需等角度对债有小利好，但不细目性很大。加上汇率压力制约货币策略，激励降息节拍重估，债市赔率不高，预测债市保捏低位颠簸。推选存单、中短端信用债，遏抑交游超长债。中期看，低赔率、负carry的环境下，债市波动仍大，仍要遏抑防风险。

　　央行公告称，为闲散金融机构临时性流动性需求，2025年1月，东说念主民银行对金融机构开展常备假贷便利操作共171.05亿元，其中隔夜期113.35亿元，7天期17.7亿元，1个月期40亿元。期末常备假贷便利余额为46.1亿元。常备假贷便利利率确认了利率走廊上限的作用，故意于爱戴货币市集利率妥贴初始。隔夜、7天、1个月常备假贷便利利率分手为2.35%、2.50%、2.85%。国度修复银行、中国收支口银行、中国农业发展银行典质补充贷款余额与上月捏平，为23639亿元。

　　公开市集方面，央行公告称，为对冲公开市集逆回购纠合到期等要素影响，保捏银行体系流动性充裕，2月5日以固定利率、数目招标样式开展了6970亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。Wind数据解析，当日14135亿元逆回购到期，据此筹备，单日净回笼7165亿元。

　　资金面方面，Shibor短端品种大宗上行。隔夜品种上行8.5BP报1.793%；7天期上行12.9BP报1.844%；14天期下行5.1BP报1.972%；1个月期上行0.2BP报1.708%。

　　银银间回购定盘利率大宗下落。FDR001报1.7900%，涨9.53个基点；FDR007报1.8500%，跌5.00个基点；FDR014报1.9500%，跌6.00个基点。

　　银行间回购定盘利率集体高涨。FR001报2.0000%，涨30.00个基点；FR007报2.0500%，涨15.00个基点；FR014报2.1000%，涨10.00个基点。

　　银行间回购利率涨跌不一：

　　（数据源头：WIND，财联社整理）

　　一级市集方面：

　　存片面，本日3M期国股在1.72%-1.8%位置需求较好，较前一日下行1bp，1Y期国股报在1.705%-1.78%的位置，较前一日上行0.25bp。AAA级存片面，9M成交在1.78%，1Y成交在1.74%的位置。

　　（数据源头：Choice开云官网切尔西赞助商，财联社整理）